La última vez que se actualizó Tiempo de Bolsa (TB) en abierto a todos los públicos fue en enero del 2019. En dicha fecha se realizó un balance de sus operaciones (no hay carteras simuladas) en cuanto al comienzo de su período de suscripción en la 2ª mitad del 2018, y que coincidió con el primer susto bajista de peso en las Bolsas (“buen” estreno), sacando a relucir los medios de comunicación de nuevo la palabra crisis en las Bolsas por primera vez desde el 2008. En esa 2ª mitad de ese año se pudo distinguir muy bien entre lo que es invertir y especular.
El año 2019 no se hizo en abierto un balance (sí en privado para sus suscriptores). ¿Por qué no se hizo? porque hasta un mono tirando dardos podía más o menos acertar, y por tanto finalizar el año con rentabilidades positivas, sin mérito posible. El pasado curso por contra no hubo diferencia alguna entre invertir y especular, otorgando el mismo éxito a ambas inversiones.
2020, año de grandes diferencias entre invertir y especular
Este comienzo de año 2020 ha sido lo más parecido al último trimestre del 2018, siendo el motivo principal de esta actualización en abierto.
A su vez, en el Consultorio de Bolsa de Capital Intereconomia comenté en abierto el lunes 17 de febrero durante el inicio y final de Consultorio que “tenía un modelo que se rompía si el Ibex superaba 9.970 puntos” (evidentemente no podía desvelar esa frase de “techo de mercado” ya que también hay que distinguir entre suscriptores de pago y oyentes que no conozco).
Volví a intervenir 3 semanas después en antena (anteayer martes 10 de marzo), destacando lo dicho el lunes 17 de febrero, pero también mostrando las dudas (únicamente son infalibles los que nos operan) que nos surgieron en TB el miércoles 19 de febrero con un Ibex en 10.060 puntos al romperse de forma momentánea nuestro modelo al ir con posiciones cortas hasta arriba. En ese último Consultorio del 10 de marzo enlazado 3 líneas más arriba, concreto que habría que volverse a poner corto en el Ibex hasta los 6.900 puntos cuando estábamos en el momento en que lo digo del Consultorio entre 7.942-8.002 (si bien es cierto, el Ibex a fecha de hoy jueves 12 de marzo ha perforado los 6.900 puntos que destaco como mínimos de esos cortos, aunque esos 6.900 confío en que los aguante más o menos arriba o abajo a fin de mes).
Te recomiendo encarecidamente la escucha por completo del Consultorio del 17 de febrero enlazado dos párrafos arriba.
Antes de desgranaros los resultados de operaciones de TB estas semanas, no puedo pasar por alto una serie de puntos:
1- La semana de vencimientos del 17 de febrero (a tan sólo unos días de la gran caída) estaban todos los expertos de medios de comunicación (prensa escrita y radio) alcistas o muy alcistas, repito, todos, no la mayoría: “el alza continuará como mínimo unas semanas o meses más, Telefónica está como nunca para comprar” y una gran cantidad de joyas más.
Afortunadamente en Internet está todo guardado y nadie podrá decir “esta boca no es mía”, aunque ahora imagino se intentarán justificar con frases del tipo “no nos pilló esta bajada” (ni la primera sacudida fuerte, ninguna), “estamos preparados para comprar en el momento en el que todo vuelva hacia arriba” (pero son incapaces de concretarte dónde se dará la vuelta y cuando les pregunten cosas específicas de valores, te aseguro que van a divagar y mucho, pasa siempre) , “puede comprar desde aquí, pero si baja más (me guardo las espaldas) puede seguir comprando un poco más“, etc…Todo esto por cierto no es ni invertir ni especular, sino que tiene otro nombre que no soy capaz de escribir.
A partir de la semana siguiente del 17 de febrero, sinceramente no sé lo que se ha dicho o se escribirá en multitud de medios de comunicación porque como comprenderás no voy a perder a estas alturas ni un segundo de mi tiempo en leer/escuchar Consultorios/”recomendaciones”, etc…, especialmente teniendo la muestra reciente de esa semana del 17 de febrero y de algunas de atrás (no conviene perder más tiempo al año para saber lo que opina el personal); partiendo de la base que quien sale martes, miércoles y jueves en medios de comunicación, algunos incluso doblando en un mismo día, no ganan aquí de forma consistente y necesitan a los medios como el comer o al menos siempre han vivido de los medios desde tiempos de Maricastaña.
Algo estaremos haciendo mal cuando en el 2020 están los mismos nombres y apellidos que no avisaron de las caídas del 2007-2008 (punto 4 abajo). Los mismos nombres, pero bajo otras empresas o webs porque hay que intentar que no te relacionen demasiado con aquella época de fallos flagrantes, o mejor dicho, de aquella época, y de la siguiente y la otra.
2- Tímidamente tras el 3er aviso fuerte de coronavirus el finde del 22-23 de febrero, algunos abrieron la boca especulando con posible corrección, pero hablando a futuro sin concretar (lo dicho, cartas marcadas) o lo que es lo mismo, como decir “si no sube, entonces baja o si no baja, entonces sube”. Así siempre se acierta.
3- ¿Dónde están todos los que decían en enero y febrero que el coronavirus no iba a afectar en absoluto? ¿además de “controlar” de mercados, tienen conocimientos profundos en materia médica/científica o se habla de oídas? ¿y los que auguraban a comienzos de febrero una y otra vez en medios de comunicación que el mercado se iba a ir muy arriba? ¿esos mismos que ahora 12 de marzo, y tras ya ver una importante caída de 3 semanas, dicen que estamos ante una posible crisis como la del 29? ¿esos que en diciembre del 2018 decían que teníamos delante uno de los mayores escenarios bajistas de todos los tiempos, cuando vino posteriormente un año muy alcista?
¿Y los de que Telefónica por debajo de 6€ era muy difícil verla? cierto es que todo cae, pero no es menos cierto que desde los máximos del 19 de febrero a hoy 12 de marzo, el Ibex ha cedido un 36% y Telefonica un 42% (digo yo que habrá valores que han corregido menos que Telefónica, ¿no?). ¿Y los de comprar aprovechando las caídas el viernes 28 de febrero y en la semana del 2 al 6 de marzo? ah!, que ahora somos inversores de largo plazo, ¿verdad? o más bien pillados de corto plazo, y a largo plazo no sé lo que pueden ser.
4- ¿Cómo pueden tener la poca vergüenza/dignidad algunos de seguir dando lecciones mes tras mes si siguen perdiendo con su Fondo/SICAV/lo que sea tras muchos años, especialmente en épocas como finales del 2018 y ahora? ¿y los otros que no tienen números para poder comprobar? obtener 1-2-3-4-5 buenas operaciones no cuenta.
Está visto que de discursos en medios de comunicación, publicación de libros, formaciones de Bolsa, junto a hablar de estadísticas sobre movimientos de Bolsa viven algunos muy bien (especialmente si tienen la complacencia subjetiva de quienes los colocan allí sin detenerse a analizar objetivamente lo que dicen, cómo lo dicen, y por supuesto su efectividad a futuro, sin entrar a valorar en algunos casos con el ego con el que escribe o habla), pero de lo que realmente importa (operar y ganar dinero de una forma constante y real), más bien poco o nada.
Por cierto, unas formaciones de Bolsa en Brokers, Universidades y Escuelas de Negocios de las que algunos son capaces de impartir hasta sin tener carrera o recién sacada la carrera a distancia y peinando ya canas. Luego están los que critican de forma privada a tal o cual analista, pero si lo invita ese analista personalmente a dar X formación por estos €, la crítica desaparece, ¿normal no? los € pueden con todo, claro, claro…. ¡Menudo nivelazo bursátil y de conciencia tenemos oiga!.
Acordarse que el tiempo que dure esta zozobra (2 semanas más, 1 mes, 6 meses…) van a haber alianzas o simplemente colegueo de compartir artículos (vacíos de contenido y eficiencia) entre personas que no se tienen precisamente en alta estima de forma privada, pero cuando tu silla se puede poner caliente (o lo está ya por tu habilidad al “operar”), hay que preparar el futuro porque nunca se sabe.
5- Ni entro a valorar a los que trabajan en ventas y a la vez comentan el mercado, formadores de formadores o los que transmiten que operan el mercado, haciendo creer que es real, cuando no es así o al menos no con su capital (hasta el que más serio os puede parecer lo ha podido hacer, pero eso se nota por digamos comportamientos del día a día e incluso algún pequeño despiste del pasado).
Tampoco valoro a los que se limitan a escribir su columna en un medio de comunicación y/o a subir videos a YouTube con un riesgo asumido de 0,0, no contando en muchos de los casos nada de relevancia que no se sepa ya (el cielo es azul, el Director General de esta compañía es el malo, el Ibex subirá con los Bancos cuando tenga que ser, en Wall Street seguimos en máximos históricos, y el por supuesto “yo ya dije que esto podría pasar”, ¿ah, sí? me deja anonadado, ¿dónde?, ¿cuándo? ¿con que palabras? ¿si no sube, baja?).
En el Consultorio de Bolsa correspondiente al 17 de febrero he dejado muchas perlas después de la publi que a más de uno (o de una) no le habrá gustado, pero si de dice la verdad y a la carita, uno a veces se siente hasta más satisfecho que con un buen año de operaciones: “al Monopoly de la Bolsa todos son muy listos porque el papel lo soporta todo”. Por cierto, ¿sabéis que nadie aguanta en real perder en un índice 2.000 puntos? pues eso.
OPERATIVA REAL DE TIEMPO DE BOLSA (TB)
Los resultados de operativas de TB desde el jueves 20 de febrero hasta fecha de cierre de ayer 11 de marzo nos lanza una rentabilidad acumulada del 9,2% y que podéis comprobar aquí abajo:
A su vez, aquí abajo podéis ver un comparativo de TB (línea azul) en relación al Ibex35, SP500, y al DAX:
Para los más puristas, cuelgo clasificaciones en cuanto al Ratio de Sharpe, Desviaciones, etc…(la última columna es la de TB):
Es evidente por tanto (una vez más) que en TB sí diferenciamos entre invertir y especular. Por consiguiente, si hay que elegir, elegimos especular y así no quedarnos pillados con una herida profunda a nuestra rentabilidad total (aunque sí es cierto que en estos casi 5 años de TB ha habido algunas veces que sí nos hemos quedado pillados en algún que otro valor).
A partir de aquí, sólo queda decir que si quieres información para formar parte de la Comunidad Tiempo de Bolsa (donde impera el respeto por doquier) y quieres ganar dinero en la Bolsa de Valores de una forma definitiva, sigue el párrafo de abajo:
El único modo de comunicación para poder acceder a saber las condiciones de pago será enviando un email a miguelangelmartinez@tiempodebolsa.com adjuntando una imagen de tu DNI encima de un folio y escribiendo al lado “Estoy interesado:” junto con tu firma abajo, tal que así:
2018
INFORME PRIMEROS 5 MESES PERÍODO SUSCRIPCIÓN MAYO-SEPTIEMBRE
AÑO 2018 COMPLETO PERÍODO SUSCRIPCIÓN
2017
En definitiva, en estos momentos de zozobra es más importante que nunca saber la diferencia entre invertir y especular. Al especular, incurrimos en un mayor riesgo si modulamos nuestra posición de cortos y compramos en estos niveles (cuando podemos seguir cayendo). Al invertir, a priori incurrimos en menos riesgo al tener un portfolio muy diversificado e ir posicionado a largo plazo.
Ejemplos de invertir y especular
Aún y con todo…¿se puede invertir y especular a la vez? por supuesto. La teoría nos dice que el mayor capital se emplee en la parte de inversión y el sobrante a especular.
Pongamos un ejemplo claro: ¿las criptomonedas se considera invertir y especular? sin un estudio del activo en cuestión demasiado profundo, la mayoría obtienen ganancias amplías en casi todos los plazos temporales, por lo que se considera especular.
¿La compra de vivienda en EEUU es invertir y especular? de acuerdo a las perspectivas que figuran en el NAHB, desde diciembre del 2017 lo podemos considerar únicamente especular.
Y por último, comprar Bonos del Gobierno italiano. ¿lo consideramos invertir y especular? teniendo en cuenta que es deuda pública y del 3er país de la Zona Euro en cuanto a importancia a nivel del PIB, claramente es invertir.
La información aquí contenida se expondrá a título meramente informativo (tal y como se ha realizado hasta ahora), no constituyendo una recomendación de inversión, ni invitación, oferta, solicitud u obligación por parte de Tiempo de Bolsa, para llevar a cabo operación o transacción alguna.
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